5月中旬，美国总统特朗普时隔9年再次访华，随行的企业CEO也备受关注，包括英伟达首席执行官黄仁勋、苹果公司首席执行官库克、波音公司总裁兼首席执行官凯利·奥特伯格等17位美国商界重量级人物，涵盖了科技、金融、航空和农业等多个领域。
吸引小特注意的是，高意（Coherent）首席执行官吉姆·安德森（Jim Anderson）也在随行队伍中。 这家专注激光与光电的企业，为何能跻身科技、金融、航空、农业巨头之列？
答案，藏在AI算力爆发所引发的一场全球产业链博弈之中。
吉姆·安德森(来源：网络，侵权可删)
AI浪潮背后：算力需求已进入爆炸阶段
近年来，全球AI应用加速渗透，token消耗量呈指数级攀升。以谷歌为例，其月均token调用量从2024年4月的约9.7万亿，猛增至2025年10月的1300万亿；国内字节豆包的日均调用量也从1200亿跃升至50万亿。这种量级的增长直接推动了云厂商的资本开支扩张——2025年第四季度，微软、亚马逊、Meta、谷歌四家单季合计资本开支已达1186亿美元，同比增长64%。
算力需求的狂飙，带动了GPU及ASIC芯片出货量的持续攀升，而ASIC芯片的规模落地，又进一步催生了对高速光模块的庞大需求。Lightcounting预测，2026年全球数通光模块市场规模将达228亿美元，2030年有望扩至414亿美元，年复合增长率约20%。
现状：磷化铟产能严重供不应求
光模块的核心材料是磷化铟（InP）。目前，以磷化铟为基础的传统方案仍是市场主流。然而，全球磷化铟器件的产能却严重滞后。2025年全球器件需求达200万片，实际供需缺口超50%。Yole预测2026年需求将飙升至260万至300万片，而有效产能仅能提升至75万片左右，缺口仍将超过70%。
磷化铟（来源：网络，侵权可删）
Coherent的战略价值
作为全球领先的光电子企业， Coherent已构建覆盖工业加工、半导体、科研与光通信等领域的完整产品体系。其产品线涵盖CO2激光器、光纤激光器、超快激光器（皮秒/飞秒）、准分子激光器、半导体激光器及固体激光器等多个方向，同时延伸至光学器件、激光测量系统以及高速光通信模块。凭借在高端激光与光电子领域的长期积累，Coherent已从传统激光设备制造商发展为集“激光器+光学+半导体+光通信”于一体的综合性光电子集团。
Diamond - J系列（来源：网络，侵权可删）
正是在这一背景下，Coherent的战略地位骤然凸显。2025年8月，Coherent在德克萨斯州谢尔曼启动了业内首条六英寸磷化铟晶圆生产线，初始良率已超成熟的3英寸产线。原定2026年底实现产能翻倍的计划，目前来看有望提前一个季度达成。结合今年3月英伟达20亿美元的战略投资，Coherent预计到2027年，其磷化铟总产能将较当前提升超四倍。
值得关注的是，Coherent近年来主动经历了一轮大规模的产品线瘦身——砍掉 SiC器件模块、剥离航空国防业务、出售工业激光工具产线，将全部资源集中到一条主线：从上游磷化铟材料、激光器芯片，到 AI光互联器件与高速光模块的完整纵向链条。驱动这场战略收缩是一个简单的行业现实：磷化铟是当前 1310/1550nm 波段高速光通信唯一可行的材料路径，无论未来1.6T 光模块用EML方案、硅光PIC方案还是CW+调制器方案，最终都绕不开 InP衬底这一环。Coherent选择在材料层下注，而不是押注某条具体技术路线，这让它在800G向1.6T、再向CPO（共封装光学）演进的过程中，始终处于供应链的关键节点。英伟达 20 亿美元的战略入股，本质上买的也是这个：锁定 AI 数据中心光互联最紧缺环节的长期产能。
虽然全球磷化铟产能主要集中在美国和日本。但有意思的是，磷化铟器件的生产离不开一种关键原材料——精铟。作为核心金属材料，铟在磷化铟整体成本中的占比最高可达到60%。而在全球精铟供应链中，中国精炼铟产能约1100吨/年，占全球总产能约65%。从产量来看，中国2022-2025年原生铟总产量为1996吨，占世界原生铟总产量的60%左右。
Coherent公司首席执行官吉姆·安德森（Jim Anderson）的访华之行，目的很可能是共同探讨如何推动全球AI产业的发展。在这场AI驱动的全球科技变革中，产业链上下游之间的协同与合作变得比以往任何时候都更加重要。
